DBM月評：中能建、中電建、華電...定標(biāo)20GW！11月集采數(shù)據(jù)終現(xiàn)抬頭

11月，光伏組件集采數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅拉升，定標(biāo)量達(dá)到下半年來的峰值。

據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計(jì)，11月已發(fā)布中標(biāo)公示及中標(biāo)候選人公示的光伏組件采購項(xiàng)目總量約達(dá)到20.28GW，涵蓋30個(gè)定標(biāo)項(xiàng)目及3個(gè)待定標(biāo)項(xiàng)目。定標(biāo)容量環(huán)比10月大幅增長647.8%，但同比2024年11月的29.2GW仍減少8.9%。

同時(shí)，11月集采項(xiàng)目定標(biāo)價(jià)格范圍為0.64-0.77元/W，價(jià)格區(qū)間收窄，高價(jià)下移。

（上期月評詳見：DBM月評：定標(biāo)大降超9成！10月組件集采規(guī)?！皵嘌率健毕碌?/a>）

中國能建獨(dú)占大頭，招標(biāo)單位整體定標(biāo)量偏低

從招標(biāo)單位來看，中國能建、中國電建、華電集團(tuán)、大唐集團(tuán)、國投云南五家能源國央企在11月的定標(biāo)容量排名前五，但中國能建以17GW的集采定標(biāo)容量“斷崖式”領(lǐng)先。其余招標(biāo)單位整體定標(biāo)項(xiàng)目容量偏小，累計(jì)均未超過1GW。

而據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年11月約有4家能源央國企定標(biāo)規(guī)模在1.0GW以上（華能集團(tuán)15.0GW、中煤能源4.0GW、中節(jié)能2.5GW、華潤電力1.5GW）。與去年同期相比，雖今年11月總量仍達(dá)到20.3GW左右，但除中國能建外其余招標(biāo)主體表現(xiàn)平淡，需求釋放“不積極”的特征顯著。

正泰、協(xié)鑫、東磁位列前三，單個(gè)定標(biāo)量均不達(dá)1GW

據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計(jì)，從定標(biāo)主體來看，11月共有22家企業(yè)拿下訂單（僅統(tǒng)計(jì)已披露中標(biāo)結(jié)果企業(yè)），整體中標(biāo)規(guī)模偏小，未出現(xiàn)GW級。同時(shí)，協(xié)鑫集成、通威股份、晶澳科技的定標(biāo)量較上月出現(xiàn)不同程度的下降。

需要說明的是，部分框架采購項(xiàng)目并未確認(rèn)具體容量分配（例如中國能建17GW組件采購項(xiàng)目），客觀統(tǒng)計(jì)上導(dǎo)致企業(yè)中標(biāo)容量存在大量缺失。

投標(biāo)區(qū)間出現(xiàn)收窄，高價(jià)區(qū)間大幅縮水，組件均價(jià)保持穩(wěn)定

據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計(jì)，11月定標(biāo)價(jià)格范圍為0.64-0.77元/W，價(jià)格區(qū)間整體穩(wěn)定但出現(xiàn)松動，最高價(jià)、均價(jià)、最低價(jià)分別變動-5.79%、+0.60%、+0.78%。

價(jià)格最高點(diǎn)出現(xiàn)紫峰研創(chuàng)園C區(qū)及創(chuàng)業(yè)園DE區(qū)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目光伏組件采購項(xiàng)目中，浙江潤海新能源有限公司報(bào)出0.766元/W的價(jià)格。價(jià)格最低點(diǎn)出現(xiàn)在敖漢旗光伏幫扶電站建設(shè)項(xiàng)目（二期、三期）光伏組件內(nèi)部采購（二次）項(xiàng)目中，內(nèi)蒙古晟衡電力設(shè)備安裝工程有限公司報(bào)出0.645元/W的價(jià)格。

值得注意的是，11月中旬傳言集采市場的行業(yè)限價(jià)為0.75元/W左右，11月開標(biāo)的三峽集團(tuán)組件大型集采項(xiàng)目已有體現(xiàn)（其中超8成的報(bào)價(jià)在0.75元/W及以上）。而在11月整體定標(biāo)價(jià)格數(shù)據(jù)中，僅有9.1%的報(bào)價(jià)處于該水位線以上，預(yù)計(jì)后續(xù)定標(biāo)均價(jià)仍有較大上升空間，價(jià)格曲線再度上揚(yáng)的可能性較大。

后續(xù)展望：大規(guī)模集采帶來有力支撐，一季度期望持穩(wěn)中向好態(tài)度

11月定標(biāo)總量環(huán)比10月大幅增長647.8%，雖同比2024年11月的29.2GW仍減少8.9%，但目前已達(dá)到近半年度的最高峰，打破了下半年的長期低水位現(xiàn)狀。

展望12月及2026年第一季度，市場預(yù)計(jì)將經(jīng)歷一個(gè)“先冷后穩(wěn)”的過渡階段。

12月集采市場預(yù)計(jì)將難以延續(xù)11月的沖高勢頭，轉(zhuǎn)而進(jìn)入相對冷清狀態(tài)。主要原因一是11月數(shù)據(jù)并不代表市場的普遍活躍，主要依托于單個(gè)超大型集采項(xiàng)目的落地呈現(xiàn)出鮮明的結(jié)構(gòu)性特點(diǎn)。除頭部項(xiàng)目外，其余項(xiàng)目容量普遍偏小，市場“冷淡觀望”的整體基調(diào)未變；二是需求端持續(xù)觀望，由于終端電站對于產(chǎn)品價(jià)格、機(jī)制電價(jià)等敏感度極高，集采流標(biāo)、延期屢見不鮮（據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計(jì)，11月單月公開的流標(biāo)項(xiàng)目約有54.0MW），在當(dāng)前收益率不穩(wěn)定的情況下，投資決策仍保持謹(jǐn)慎。

盡管短期承壓，但對明年一季度市場可持穩(wěn)中向好的謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。中國電建31GW組件項(xiàng)目、中國能建17GW項(xiàng)目等大型集采項(xiàng)目的落地，或?qū)?026年一季度及上半年的組件需求提供一定支撐。

此外，針對2026年全年的全球及國內(nèi)需求，近期多數(shù)企業(yè)表態(tài)仍持看好觀點(diǎn)：晶澳科技透露明年的裝機(jī)量預(yù)計(jì)仍保持增長，尤其亞太、非洲地區(qū)的裝機(jī)增速預(yù)計(jì)有所加快；隆基綠能也表示中東非、拉美等地區(qū)新增裝機(jī)依舊可觀，歐美地區(qū)則將保持平穩(wěn)；但同時(shí)橫店東磁持相反觀點(diǎn)，認(rèn)為2026年的全球裝機(jī)量將有所回落，海外市場尤其美國市場的不確定性會加大。