硅料行業(yè)要變天了？傳6大龍頭聯(lián)合探索并購新模式

5月13日，A股光伏板塊迎來一波大幅拉漲，其中以大全能源、通威股份等所在的硅料板塊尤為搶眼。截至收盤，大全能源最高漲幅達到19.31%，收盤13.99%，通威股份盤中一度漲停，收盤也達到了7.56%漲幅。此外，協(xié)鑫旗下的協(xié)鑫集成雖是A股上市組件業(yè)務(wù)板塊，其顆粒硅業(yè)務(wù)在港股上市，但當(dāng)日也達到了漲停。

硅料板塊的集體大漲，或是與今日硅料行業(yè)6大龍頭計劃組織并購尾部產(chǎn)能及存貨的傳聞有關(guān)。

今日有媒體發(fā)布消息，市場傳聞，硅料行業(yè)龍頭廠商正在組織推動前6大企業(yè)聯(lián)合收購剩余的尾部企業(yè)產(chǎn)能，間接實現(xiàn)硅料行業(yè)去產(chǎn)能的目的。

傳言稱，頭部企業(yè)已經(jīng)基本達成“大幅減產(chǎn)以實現(xiàn)硅料庫存的去化”這一共識，下一步正在探討如何以6大龍頭聯(lián)合收并購尾部企業(yè)產(chǎn)能，實現(xiàn)硅料行業(yè)的產(chǎn)能去化目的。并稱，6家行業(yè)龍頭將通過引入金融企業(yè)、建立并購專項基金的模式，實現(xiàn)資金支持。

對此消息，有業(yè)內(nèi)人士向數(shù)字新能源DataBM.com表示，確實有聽說龍頭大企業(yè)有在探討行業(yè)合作去化產(chǎn)能的模式，但具體的進展和合作方式還不清楚。

雖然對這則消息的具體細節(jié)以及真實性還有待觀察，但對這則似是而非的消息火速帶動板塊大漲的現(xiàn)象，背后折射出的是硅料板塊當(dāng)前膠著、僵持的行業(yè)現(xiàn)狀。

據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com統(tǒng)計，截至2024年底，硅料行業(yè)總產(chǎn)能達278萬噸，同比增長29%。其中，TOP10企業(yè)2024年合計硅料總產(chǎn)能達到了255.13萬噸，占全國總產(chǎn)能的比重高達92%。

其中，通威股份、協(xié)鑫集團、大全能源、新特能源四大龍頭產(chǎn)能達188.83萬噸，就已占全國總產(chǎn)能的比重達68%，東方希望2024年產(chǎn)能達24.5萬噸。此外，2025年3月，亞洲硅業(yè)旗下的海東紅獅14萬噸多晶硅項目點火，進入試生產(chǎn)階段，總產(chǎn)能超23萬噸。

這6大硅料龍頭的當(dāng)前總產(chǎn)能就已超236萬噸。

與龐大的硅料產(chǎn)能相對的，是供需嚴(yán)重錯配下龐大的硅料行業(yè)庫存和越來越賣不動的市場。

據(jù)硅業(yè)分會5月7日消息，硅業(yè)分會未發(fā)布最新一期的塊狀硅價格。理由是，周內(nèi)幾無訂單成交。但此前，在僵持了近4個月后，硅料價格于4月中旬開始出現(xiàn)持續(xù)下跌。

由于價格持續(xù)下降，“虧損已達到絕大多數(shù)多晶硅企業(yè)無法接受的程度 ”。因為當(dāng)前硅料市場上下游企業(yè)處于僵持博弈狀態(tài)，進入5月，企業(yè)基本無成交。

去年底以來，硅料行業(yè)龍頭企業(yè)都在積極推動減產(chǎn)工作，但目前看效果并不大。據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，盡管一季度的開工率已經(jīng)降低至4成，但截至4月初，全國硅料行業(yè)的庫存仍高達40萬噸。

而據(jù)數(shù)字新能源DataBM.com了解，進入5月，又有部分原本還在堅持運行的硅料產(chǎn)線也進入了停產(chǎn)檢修的行列。有業(yè)內(nèi)人士表示，“粗略估計，當(dāng)前80%的產(chǎn)線都已經(jīng)進入停產(chǎn)狀態(tài)”。

另有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)硅料庫存依然龐大，在需求不明朗甚至還在減產(chǎn)的情況下，單純的控產(chǎn)、減產(chǎn)意義并不大。

因此，從存量層面看，確實靠單純的減產(chǎn)、控產(chǎn)，短時間內(nèi)已經(jīng)無法解決根本問題，但行業(yè)“去產(chǎn)能”工作也并非能在一朝一夕落地的，硅料行業(yè)還得繼續(xù)苦熬一段不小的時間。