中東沖突引發(fā)能源危機，這個賽道要爆發(fā)？已有近20家光伏企業(yè)搶灘！

3月9日，美以對伊朗發(fā)起的聯(lián)合軍事打擊，已進入第十天。然而伴隨中東地緣沖突的不斷升級，全球能源市場的平衡也就此被徹底打破。

期間，伊朗宣布封鎖了霍爾木茲海峽，導致全球能源運輸受阻。

受此影響，國際石油現(xiàn)貨價格瘋狂飆升，創(chuàng)下近四年以來的歷史新高。截至3月9日，國際油價再度飆漲突破每桶100美元。截至當日16時，布倫特原油一度觸及119美元/桶，最新報107.54美元/桶，日內上漲15.24%。

傳統(tǒng)能源安全格局遭受空前沖擊，也倒逼全球能源結構加速轉型。在此背景下，氫能正從備選能源，快速推進成為歐盟等多國能源戰(zhàn)略布局重點。

放眼國內，我國同樣也在積極布局氫能產業(yè)新賽道。在2026年政府工作報告中，我國首次將氫能明確為“新增長點”，并配套設立國家低碳轉型基金。

與此同時，伴隨我國“雙碳”目標推進、氫能技術不斷成熟，越來越多的產業(yè)巨頭開始重新審視氫能作為未來清潔能源的重要地位。

這股風潮，同樣也早已刮進了競爭激烈的光伏行業(yè)。

近20家！一大批光伏企業(yè)扎堆布局

據數(shù)字新能源DataBM.com不完全統(tǒng)計，目前已有隆基綠能、陽光電源、晶科能源、天合光能、TCL中環(huán)、阿特斯、東方日升、海泰新能等19家光伏企業(yè)紛紛入局氫能領域。氫能，正成為光伏企業(yè)眼中的新“香餑餑”。

從布局時間來看，隆基綠能相較于其他大部分光伏企業(yè)，入局較早。2021年3月，隆基綠能與上海朱雀投資合資成立隆基氫能，以3億元注冊資本高調入局，短短幾年內便快速崛起成為電解水制氫裝備領域頭部企業(yè)。

根據“隆基氫能”官網信息，隆基氫能在2022年已實現(xiàn)1.5GW產能，位列全球第一，出貨量穩(wěn)居全國前三。預計到2025年，其產能將達到5-10GW。

從核心布局方向看，光伏企業(yè)布局氫能主要集中于電解水制氫設備，核心產品包括堿性電解槽和PEM電解槽。如隆基綠能、陽光電源等等。

面對主業(yè)賽道日趨白熱化、利潤空間持續(xù)被壓縮，敏銳的光伏企業(yè)家們迅速捕捉新機遇，紛紛跨界入局，以求打破企業(yè)發(fā)展瓶頸、開辟新的增長賽道。

但如此大規(guī)模扎堆氫能賽道，究竟是一場豪賭，還是氫能風口真的要來了？

此時入局是豪賭？還是風口將至？

氫能被譽為“21世紀終極能源”。在全球加快能源綠色轉型的背景下，氫能產業(yè)已成為全球能源領域投資的“新風口”，增長勢頭迅猛。

根據國際氫能委員會與麥肯錫發(fā)布的《2025年全球氫能指南》顯示，2025–2030 年全球氫能產業(yè)鏈累計投資將突破5000億美元。其中值得一提的是，中國在氫能領域的投資規(guī)模已遠超全球其他地區(qū)。

此外自2026年起，從中央到地方，已密集釋放出強化支持氫能產業(yè)系統(tǒng)性發(fā)展的信號。其中習近平總書記明確提出“要培育氫能等新增長點……”

在國家層面的積極定調下，各地紛紛響應。山西、四川、江蘇等省份將氫能相關項目納入2026年重點建設范疇，內蒙古、吉林、黑龍江等省份也在2026年1月公布了多個氫能備案項目，積極謀劃氫能產業(yè)發(fā)展藍圖。

各地對氫能產業(yè)的重視，無疑充滿吸引力。不過，光伏企業(yè)家們布局氫能業(yè)務，除了看好其未來發(fā)展前景，更在于手握獨特的產業(yè)優(yōu)勢。

其一是產業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢。一方面光伏制氫可將不穩(wěn)定的光伏發(fā)電轉化為穩(wěn)定的氫能輸出，有效解決光伏發(fā)電的間歇性與波動性問題；另一方面依托光伏發(fā)電進行電解水制氫，基本無溫室氣體排放，是最清潔的綠氫生產方式。

另外根據公開數(shù)據，由于西北地區(qū)電力供需不平衡，該地區(qū)部分省份的棄光率逐年攀升，如陜北榆林、延安等地，2025年光伏棄光率甚至超過35%。而發(fā)展光伏電解水制氫技術恰好能化解 “棄光” 現(xiàn)象，避免資源的浪費。

其二是顯著的成本優(yōu)勢。伴隨光伏發(fā)電技術不斷發(fā)展，度電成本持續(xù)走低，已成為全球最經濟的清潔能源，這為綠氫生產提供了低成本的電力支撐。

綠氫制取的成本大頭是“電費”。而在光照充足的地方，光伏制氫的電力成本約0.15元，大幅低于當前制氫的電力成本，光伏制氫的競爭力逐漸增強。據測算，在理想情況下綠氫成本可達到5.8元/kg，低于灰氫成本。

圖為綠氫成本敏感性分析、華安證券研究所測算

其三是技術積累優(yōu)勢。光伏企業(yè)在技術、規(guī)?；a、成本控制等方面積累的豐富經驗，可以有效遷移到氫能設備的研發(fā)和生產中。以隆基氫能、陽光氫能為例，正是依托在光伏領域積累的經驗，才能企業(yè)在短短幾年便實現(xiàn)了電解槽產品的技術突破，快速在氫能設備市場站穩(wěn)了腳跟。

后記

不過布局氫能雖有諸多利好，但不可忽視的是，當前氫能市場仍處發(fā)展初期，不僅市場規(guī)模有限，下游應用場景也未完全成熟。從相關企業(yè)的布局來看，多數(shù)仍停留在戰(zhàn)略規(guī)劃階段。短期內，氫能業(yè)務也難以立即為光伏企業(yè)帶來巨額利潤。

同時，氫能產業(yè)涉及電解槽、儲氫、運氫、加氫等多個環(huán)節(jié)，技術復雜度相對較高，研發(fā)投入大。而作為重資產行業(yè)，投資建設又需要投入大量資金。

而當前的光伏企業(yè)普遍面臨資金緊張難題，在主業(yè)虧損的情況下，如何平衡氫能業(yè)務的投入是一個挑戰(zhàn)。或許對于當下部分企業(yè)來說，討論布局哪個前景行業(yè)，早已不是最緊要的事，當務之急，還是如何想盡辦法 “活下去”。